Построение баланса-нетто. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса-нетто.
Оценка финансового положения.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочных и долгосрочных перспектив.
В первом случае необходимо сначала оценить условия, предопределяющие картину движения денежных средств - их наличие на предприятии, направления и объем расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, определяется то, ************************************************************************************************************************************************
********************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************************нка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Роль балансовых статей при этом различна. В частности, в анализе платежеспособности предприятия обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе, на расчетных счетах в банке. Они выражают совокупность денежных наличных средств, т.е. имущество, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного имущества, имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов могут включаться лишь со временем.
Искусство управления финансами как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму, а остальную часть, необходимую для оперативной деятельности - в быстрореализуемых активах.
Таким образом, учитывая данные аналитического баланса-нетто, с большой долей вероятности можно утверждать, что ОППС "Киевоблпочта" имеет достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако в течение первого квартала 1998г. платежеспособность можно считать снизившейся на 65,5%, в течение второго квартала по сравнению с первым - выросшей на 34,4%.
Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, т.е. временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения.
К текущим относятся активы (обязательства) со временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на три группы:
1) денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;
2) прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках, местоположения дебиторов и их платежеспособности;
3) к этой группе относятся наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы.
Для детализованного анализа платежеспособности рассчитаем следующие коэффициенты:
1) Коэффициент платежеспособности (Кпл).
Выражается в процентах и показывает долю собственного капитала в общей стоимости активов или долю активов, покрываемых собственными средствами:
Кпл=(СК/Бн)*100%, где СК - собственный капитал,
Бн - общая сумма капитала.
Таким образом:
КплІ=(9158/11201)*100%»81,8%,
КплІІ=(9386/11969)*100%»78,4%.
Вывод: коэффициент платежеспособности довольно высок, хотя и снизился на 3,4% во втором квартале (что стыкуется с уменьшением доходов предприятия в этот же период). Подобный коэффициент платежеспособности - потенциальная возможность к привлечению дополнительного заемного капитала;
2) Удельный вес заемных средств (КЗС).
Выражается в процентах и показывает долю заемных средств в общей стоимости активов:
КЗС=(ПК/Бн)*100%, где ПК - обязательства.
Таким образом: КЗСІ=(2043/11201)*100%»18,2%,
КЗСІІ=(2583/11969)*100%»21,6%.
Вывод: удельный вес заемных средств вырос во втором квартале на 3,4%, возрос риск неплатежеспособности предприятия, что подтверждает снижение коэффициента платежеспособности во втором квартале на те же 3,4%;
3) Ликвидность.
Это означает способность предприятия обобщенно погашать свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Основными показателями ликвидности являются коэффициенты: