Построение баланса-нетто. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса-нетто.
*********************************************************************************************************************************************************ятия. Поскольку уставный капитал накапливается также за счет приобретения основных средств, то это согласуется с увеличением доли собственных активов предприятия в части "Основные средства".
Сумма заемных источников средств предприятия меняется: она упала в первом квартале на 1698 тыс. грн., выросла во втором квартале на 540 тыс. грн. Рост во втором квартале суммы заемных источников средств в основном произошел за счет задолженности по взятому кредиту (+3,1%), а также некоторый рост дала статья "Прочие" (+2%), в которую вошли суммы задолженности Пенсионному фонду по выплате пенсий и пособий, расчеты по налоговым обязательствам (счет №67), расчеты с дочерними предприятиями, а также суммы задолженности предприятия подотчетным лицам и т.п.
Основными показателями, характеризующими структуру источников средств, являются также следующие:
1) Коэффициент независимости.
источники собственных средств
Кнезависимости= ----------------------------*100%
валюта баланса
НГ: Кнезависимости=(8847/12588)*100%=70,3%,
01.04.: Кнезависимости=(9158/11201)*100%=81,8%,
01.07.: Кнезависимости=(9386/11969)*100%=78,4%.
Считается, что коэффициент независимости должен быть не менее 50%, тогда риск для инвесторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет рассчитаться с долгами. Т.о., ОППС "Киевоблпочта" обладает достаточным коэффициентом независимости - в среднем около 76,8%.
2) Коэффициент финансовой устойчивости Кфу:
источники собственных средств + долгосрочные заемные средства
Кфу=---------------------------------------------*100%.
валюта баланса
Таким образом:
НГ: Кфу=(8847+0)/12588*100%=70,3%,
01.04.: Кфу=(9158+0)/11201*100%=81,8%,
01.07.: Кфу=(9386+80)/11969*100%=79,1%.
Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Таким образом, по ОППС "Киевоблпочта" удельный вес таких источников составляет в среднем 77,1%.
3) Коэффициент финансирования Кф:
собственные источники
Кф= ---------------------.
заемные источники
Таким образом:
НГ: Кф=8847/3741»2,36,
01.04.: Кф=9158/2043»4,48,
01.07.: Кф=9386/2583»3,63.
По ОППС "Киевоблпочта" коэффициент финансирования свидетельствует о достаточно благоприятном соотношении собственных и заемных источников: в среднем он равен 3,49. Ситуация, когда Кф<1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.
Безусловно, буквально понимать рассчитанные коэффициенты не следует: предприятие с высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами сбыта и снабжения, низким уровнем постоянных затрат и с долей собственных средств <0,5 (к примеру, торговые и посреднические организации), может сохранять имущественную и финансовую стабильность.
в) Анализ состава и структуры оборотных средств предприятия.
Расчетный показатель собственных оборотных средств
определяется как разность итогов первого раздела пассива и актива аналитического баланса-нетто. Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются на приобретение основных средств и на капитальные вложения. Поэтому вполне оправданно в расчетах собственных оборотных средств сумму долгосрочных кредитов и займов добавлять к итогу первого раздела пассива баланса.
Таким образом, собственные оборотные средства
СОС =СК+ДО-СВ, где
СК - собственный капитал,
СВ - основные средства и прочие внеоборотные активы,
ДО - долгосрочные обязательства.
СОС НГ: 8847+0-8320=527 тыс. грн.,
01.04.: 9158+0-8606=552 тыс. грн.,
01.07.: 9386+80-8830=636 тыс. грн.
Как видно, сумма собственных оборотных средств предприятия растет: на 4,7% в первом квартале и на 15,2% во втором квартале по сравнению с первым. В общей сложности за первое полугодие 1998г. сумма собственных оборотных средств ОППС "Киевоблпочта" выросла на 20,7%.
Вообще величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее 1 года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.
Показатель СОС используется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов:
- доля собственных оборотных средств в активах предприятия: