Построение баланса-нетто. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса-нетто.
Собственные оборотные средства СОС мы определяли ранее: НГ - СОС=527 тыс. грн.,
01.04. - СОС= 552 тыс. грн.,
01.07. - СОС=636 тыс. грн.
Показатель нормальных источников формирования запасов ИФЗ отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющимися, как правило, источниками покрытия запасов.
Величина ИФЗ определяется по формуле:
ИФЗ= СОС + СЗ + РК, где СЗ - ссуды банка и займы,
используемые для покрытия
запасов;
РК - расчеты с кредиторами.
Таким образом: НГ: ИФЗ=527+0+442=969 тыс. грн.,
01.04.: ИФЗ=552+0+323=875 тыс. грн.,
01.07.: ИФЗ=636+80+309=945 тыс. грн.
В зависимости от соотношения показателей ЗЗ, СОС и ИФЗ можно условно выделить различные типы финансовой устойчивости предприятия.
1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
ЗЗ<СОС.
2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС<ЗЗ<ИФЗ.
3. Неустойчивое финансовое положение: ЗЗ>ИФЗ.
4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
Рассмотрим с этой точки зрения тип финансовой устойчивости ОППС "Киевоблпочта", сложившийся за рассматриваемый отчетный период. Для этого рассчитаем среднее значение всех трех показателей:
СОС=571,7 тыс. грн., ЗЗ=1134,7 тыс. грн., ИФЗ=929,7 тыс. грн.
Проверим на истинность значение всех неравенств:
1) ни в один из рассматриваемых периодов неравенство ЗЗ<СОС не было выполнено, запасы и затраты предприятия всегда превышали его собственные оборотные средства;
2) соотношение СОС<ЗЗ<ИФЗ также не выполняется:
571,7 < 1134,7 < 929,7;
3) истинно соотношение ЗЗ>ИФЗ: 1134,7>929,7.
Таким образом, финансовое положение ОППС "Киевоблпочта" можно охарактеризовать как неустойчивое, т.е. для покрытия части своих запасов предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле "нормальными", т.е. обоснованными. Это подтверждает ранее сделанный вывод о явной недостаточности собственных оборотных средств ОППС "Киевоблпочта".
Для более детального представления о финансовом положении предприятия в мировой практике разработана следующая система показателей:
1. Коэффициент концентрации собственного капитала
ККС
показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие, он показывает степень независимости предприятия от кредитов:
ККС= СК/Бн. Таким образом:
НГ: ККС=8847/12588»0,7, 01.04.: ККС=9158/11201»0,82,
01.07.: ККС=9386/11969»0,78.
Среднее значение коэффициента равно ККС»0,77.
Дополнением к этому показателю служит коэффициент концентрации привлеченного капитала ККП=1- ККС. Этот коэффициент по ОППС "Киевоблпочта" в среднем имеет значение 0,23.
Нижний предел этого показателя - 0,6, средний показатель по ОППС "Киевоблпочта" - 0,77. Чем ближе этот коэффициент к 1, тем больше уменьшается риск невыполнения предприятием своих долговых обязательств. По данному предприятию этот коэффициент вполне достаточен.
2. Коэффициент финансовой зависимости КФЗ
является обратным к коэффициенту ККС: КФЗ= Бн/СК.
По ОППС "Киевоблпочта" этот коэффициент равен :
НГ: КФЗ=12588/8847»1,42,
01.04.: КФЗ=11201/9158»1,22,
01.07.: КФЗ=11969/9386»1,28.
В первом квартале доля заемных средств предприятия снизилась на 20%, во втором несколько увеличилась по сравнению с первым - на 6%. В целом за І полугодие 1998г. доля заемных средств в финансировании предприятия снизилась на 14%, что может рассматриваться как положительная тенденция.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала
КМ. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована: КМ=СОС/СК.
НГ: КМ=527/8847»0,06,
01.04.: КМ=552/9158»0,06,
01.07.: КМ=636/9386»0,0,07,
что фактически означает, что лишь 6,3% от собственного капитала предприятия вкладывается ним в собственные оборотные средства. Безусловно, такое положение вещей не может быть признано удовлетворительным.