Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Для переходной экономики данная система критериев имеет большое значение, так это позволяет выявить неустойчивости финансового положения предприятия, выявить больные места баланса и соответственно помочь исправить данную проблему через анализ индекса кредитоспособности, критериев[6]

, и спрогнозировать показатели платежеспособности.

Неудовлетворительная структура баланса – это состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

В первую очередь определяются два коэффициента;

¨ текущей ликвидности (К1)

¨ обеспеченности собственными средствами (К2)

Первый из них отражает способность предприятия своевременно рассчитаться по своим срочным обязательствам, второй – наличие у предприятия своевременно достаточного количества собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент текущей ликвидности:

ГДЕ :

А2 – второй раздел актива баланса;

А3 – третий раздел актива баланса;

П2 – второй раздел пассива баланса;

ДКЗ – долгосрочны кредиты и займы (стр. 500 и 510 пассива баланса);

ДБП – доходы будущих периодов (стр. 730 пассива баланса);

ФП – фонды потребления (стр. 735псиива баланса);

РПР - резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 740 пассива баланса).

В числителе этого коэффициента показывается вся сумма оборотных средств предприятия, как материальных (А2), так и нематериальных (А3). В знаменателе - его наиболее срочные обязательства, т. е. краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность. Данный коэффициент с экономической точки зрения характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

ГДЕ :

П1 – первый раздел пассива баланса;

А1 –первый раздел актива баланса.

При расчете данного показателя числитель дроби определяется как разность между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива баланса, стр. 490) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса, стр. 190). Числитель дроби показывает, какая сумма собственных средств предприятия направлена на оборотные средства, а знаменатель – сумму всех оборотных средств. Экономический смысл данного коэффициента характеризует долю собственных оборотных средств в общей их сумме.

Если один или оба коэффициента меньше нормативных значений рассчитывается третий – коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Кув представляет собой достаточно искусственную конструкцию, в числителе которой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе – его нормативное значение. Экономический смысл этого коэффициента в том, что он показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить, либо утратить свою платежеспособность в течении определенного периода.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий: Клт <2 либо Кос <0.1.

Каждый из видов активов - основные и оборотные средства – имеет два источника покрытия – собственный либо заемный капитал, причем такое соотношение между этими источниками покрытия любого вида активов установить невозможно. Следовательно можно сделать вывод, что «Долгосрочный заемный капитал» является источником покрытия основных фондов. Аналогичные рассуждения можно сделать относительно статей «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей», являющихся источниками собственных средств. Условие Клт <2 как один из признаков платежеспособности означает, что оборотные средства предприятия как вид активов должны покрываться заемными средствами не более чем наполовину. Очевидно, что значения зависят главным образом от структуры пассива баланса. В частности, низкие значения показателя Кос могут иметь место либо при значительном удельном весе долгосрочных заемных средств и прочих источников в общей сумме источников средств, либо при примерном равенстве величины оборотных средств и срочной кредиторской задолженности. Данное условие Клт <2 является достаточно жестким и практически невыполнимы для большинства отечественных предприятий (как на примере нашего предприятия). Отметим, что наше предприятие работает со значительным дефицитом собственных оборотных средств. В отличие от показателей Клт Кос, показатель Кув может быть рассчитан различными способами[7]