Анализ финансовой устойчивости
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия
– это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используем данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса (см. прил.1).
Для характеристики источников формирования запасов используются три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
– разница между капиталом и резервами (раздел IV пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. Наличие оборотных средств можно записать как:
СОС = СИ – ВА, (2.1)
где СИ – собственные источники (IV раздел пассива баланса);
ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД),
определяется по формуле:
СД = СОС + ДП, (2.2)
где ДП – долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + КЗС, (2.3)
где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр.610 VI раздела пассива баланса).
Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС)
:
∆ СОС = СОС – З, (2.4)
где З – запасы (стр.210 II раздела актива баланса).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆ СД)
:
∆ СД = СД – З, (2.5)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ ОИ)
:
∆ ОИ = ОИ – З (2.6)
Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования можно интегрировать в системы неравенств, характеризующие тип финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость:
(2.7)
2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия:
(2.8)
3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов:
(2.9)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспеченные источниками их покрытия:
(2.10)
Используя данные приложения 1 и формулы (2.1) – (2.6), произведем необходимые расчеты:
1. На начало года:
СОСнач = 608 666 – 594 389 = 14 277 тыс. руб.
СДнач = 14 277 + 1 867 = 16 144 тыс. руб.
ОИнач = 16 144 + 2 159 = 18 303 тыс. руб.
∆СОСнач = 14 277 – 19 828 = - 5 551 тыс. руб.
∆СДнач = 16 144 – 19 828 = - 3 684 тыс. руб.