Анализ кредитоспособности
Под кредитоспособностью понимается наличие у заемщика предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущем финансовом состоянием и возможностью при необходимости мобилизировать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита , который может быть предоставлен.
При анализе кредитоспособности используют ряд показателей. Наиболее важные – норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется соотношением суммы прибыли к общей сумме пассива:
В 1997 году норма прибыли составила: 
В 1998 году норма прибыли составила: 
Это означает, что каждый рубль вложенного капитала приносил 4 копейки прибыли в 1997 году и 34 копейки в 1998 году.
Ликвидность фирмы означает ее способность быстро погашать свою задолженность, то есть способность ценностей легко превращаться в деньги. Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время, необходимое для продажи актива , и как сумму, вырученную от продажи актива. Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.
Недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства.
Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. Это может привести к интенсивной продаже долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству.
Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыли, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала.
Для кредиторов недостаточная ликвидность может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности фирмы может повлиять также на ее отношение с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.
Ликвидность означает также ликвидность баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашению обязательств как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенным по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на 4 группы:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
1997 г. 1998 г.
А1н = 51581 руб. А1н = 5956 руб.
А1к = 5956 руб. А1к = 65 + 150000 = 150065 руб.
А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.
1997 г. 1998 г.
А2н = 96243 руб. А2н = 579544 руб.
А2к = 579544 руб. А2к = 1311532 руб.
А3 – медленно реализуемые активы: запасы за исключением расходов будущих периодов.
1997 г. 1998 г.
А3н = 68867 руб. А3н = 159184 руб.
А3к = 159184 руб. А3к = 206778 руб.
А4 – труднореализуемые активы: первый раздел актива баланса.
1997 г. 1998 г.
А4н = 52794 руб. А4н = 46777 руб.
А4к = 46777 руб. А4к = 54750 руб.
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность и прочие пассивы.
1997 г. 1998 г.
П1н = 128034 руб. П1н = 648292 руб.
П1к = 648292 руб. П1к = 1167681 руб.
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства. У фирмы нет в данных балансах П2 нет.
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства. У фирмы нет в данных балансах П3 нет.
П4 – постоянные пассивы: раздел 1 пассива за исключением расходов будущих периодов.
1997 г. 1998 г.
П4н = 141451 руб. П4н = 143169 руб.
П4к = 143169 руб. П4к = 555444 руб.
Все рассчитанные данные сведены в таблицы 10 и 11.
Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
В данном случае баланс трудно назвать абсолютно ликвидным, потому как по одному показателю данный баланс и за 1997 г. и за 1998 г. не соответствует условиям ликвидного баланса: наиболее срочные пассивы покрываются наиболее ликвидными активами только на 40,3% и 0,9% в 1997 г. и на 0,9% и 12,8% в 1998 г. Это говорит о том, что фирма не имеет достаточного количества денежных средств в наличии, чтобы полностью расплатиться с кредиторами в короткий срок.